5 способов выбрать самые доходные акции

Самая доходная часть инвестиционного портфеля инвестора, чаще всего, — акции. Корпоративные ценные бумаги отличаются стоимостью, надежностью, наличием дивидендных выплат, а также перспективной к росту стоимости.

Подходов к выбору акций достаточно на рынке, написано множество учебников, но нигде вы не встретите единства — каждый инвестор принимает решение самостоятельно.

Сегодня я расскажу вам пять популярных способов, которые являются успешными, проверенными временем, и которые вы можете применять при построении своего портфеля.

Независимо от способа оценки акций и эмитентов напоминаем вам о необходимости диверсификации рисков — собирайте разнообразный портфель, используйте несколько подходов в оценки ценных бумаг — так вы сможете не только снизить собственные риски, но получить большую доходность.

Работа с "голубыми фишками"

Наиболее распространенный способ инвестирования в акции — покупка «голубых фишек». 

«Голубые фишки» — крупнейшие компании своей отрасли, часто являются лидерами на рынке. Акции таких компаний не вызывают сомнений с точки зрения надежности, так как значительные активы и успешно работающий бизнес часто являются гарантом будущего успеха. 

Инвестирование в «голубые фишки» также интересно по доходности — любые инновации и нововведения способы быстро влиять на рынок. Неправильно говорить, что крупные компании не способны к большому росту или не обладают достаточным потенциалом — все зависит от руководства и выполнения стратегических целей. 

Для примера обратите на акции компании Berkshire Hathaway — это инвестиционная компания, принадлежащая Уоррену Баффету. За всю историю существования компании, несмотря на кризисы и мировые нестабильности на пусти, компания сохранила свою динамику и практически всегда работает без просадок.

На российском рынке акции Сбербанка за последние несколько лет смогли принести практически 100% доходности своим инвесторам. И более того, после завершения коррекции в 2018 году, потенциал компании сохранится и в дальнейшем.

Инвестирование в «голубые фишки» может осуществляться двумя способами: либо собственный отбор (в ручном режиме) наиболее привлекательных эмитентов, либо покупка ETF / покупка производных инструментов от индексов, таких как SP500, NDX100 и прочие. В этом случае вы получите средний показатель по всему рынку, однако, будете меньше вкладывать собственное время в аналитику компаний в портфеле.

 

поиск недооцененных компаний

Инвесторам, планирующих инвестировать на долгий срок, может привлечь стратегия поиска недооцененных компаний. Суть стратегии заключается в поиске компаний второго и третьего эшелонов (в большинстве случаев), которые обладают хорошими активами, имеют устойчивые финансовые показатели, но ПОКА не пользуются спросом среди инвесторов и трейдеров.

Обращаем внимание, что именно этой стратегией пользовался и продолжает пользоваться Уоррен Баффет.

Поиск недорогих компаний осуществляется с применением различных мультипликаторов. Ниже более подробно о них: 

 

ОСНОВНЫЕ МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ

EV/EBITDA — это отношение стоимости компании (EV) к показателю EBITDA.

ДОЛГ/EBITDA — это отношение долга компании к показателю EBITDA. 

EV = Капитализация компании + Чистый долг (краткосрочный долг + долгосрочный долг) + доля меньшинства;

Капитализация компании рассчитывается как количество акций * текущую стоимость акции на рынке;

Значение Чистый Долг» берется из финансового отчета компании;

EBITDA — прибыль до вычета налогообложения, процентов по кредитам и амортизации. Данные необходимо брать или рассчитывать из отчетности компании. 

EBITDA = (Чистая прибыль — (Процентный расход/доход) — (Налог на прибыль)) — Амортизация средств и нематериальных активов.

EBITDA позволяет оценить прибыль компании вне зависимости от долговой нагрузки, налогообложения и размера инвестиций.

Рассчитав показатели EV/EBITDA и ДОЛГ/EBITDA для всех компаний из рассматриваемого вами сектора, необходимо найти те компании, значения которых ниже других — эти компании считаются недооцененными. 

Пример: 

ВТБ банк имеет текущие показатели ДОЛГ/EBITDA = 1,5, EV/EBITDA = 3,2. 

ФСК ЕЭС имеет текущие показатели ДОЛГ/EBITDA = 6, EV/EBITDA = 5,9. 

Из данного примера вы понимаете, что ВТБ более привлекателен для инвестиций, нежели ФСК ЕЭС. И помните: при использовании данного способа вы не смотрите на график акций — даже если вам кажется, что они уже «слишком дороги», ваше «поле» принятия решений — это расчетные показатели формул.

ВСПОМОГАТЕЛЬНЫЕ МУЛЬТИПЛИКАТОРЫ

Вспомогательные коэффициенты помогут вам принять более взвешенное решение — P/E, P/S и ROE.

P/E = цена акции / прибыль на акцию (либо капитализация компании/прибыли компании); Чем ниже показатель, тем ниже оценивается рынком прибыль компании в сравнении с компанией у которой этот показатель выше. 

Пример.

P/E компании Башнефть по итогам 2015 года = 4,0;

P/E компании Сбербанк по итогам 2015 года = 6,2;

Таким образом, по итогам года Башнефть на бирже стоила 4 годовые выручки, в то время как Сбербанк рынок оценил в 6,2 годовые выручки. На первый взгляд, Башнефть более интересна с точки зрения инвестиции, однако, нужно понимать откуда появились данные цифры. 

P/S = цена акции / выручка на акцию (либо капитализация компании/выручку компании). Все рассчитывается аналогично мультипликатору P/E, с одной лишь разницей, что в знаменателе не прибыль, а выручка.

ROE — рентабельность собственного капитала компании. Рассчитывается данный показатель по формуле:

ROE = (Чистая прибыль/Среднегодовой акционерный капитал)*100%

Чем выше показатель рентабельности, тем эффективней компания использует свои деньги. 

Среднегодовой акционерный капитал рассчитываетсясреднеарифметическое значение величины капитала на начала года и капитала на конец года. Данные величины капитала необходимо брать из финансовой отчетности. 

 

Данный подход к оценке акций является достаточно сложным, но в стратегическом плане у вас появляется возможность видеть объективные показатели компаний, в которые планируете инвестировать.

Мы рекомендуем подробнее ознакомиться с данным методом, так как активно его используем в предоставлении услуги «Портфель под ключ». Либо, если у вас отсутствует возможность уделить достаточное количество времени на аналитику эмитентов, вы можете заказать формирование инвестиционного портфеля под ваши цели и риски у нас на сайте.

 

использование технического анализа

Аналитика графиков и котировок акций, а также принятие решений на основе технического анализа, пользуется большим успехом среди трейдеров.

С помощью технического анализа вы можете определить необходимый временной интервал, в котором планируете инвестировать и находить перспективные эмитенты для инвестиций.

Данный подход больше подходит трейдерам и инвесторам, способным уделять достаточное внимание графическому анализу. Время, которое вам необходимо уделять данному занятию будет пропорционально количеству сделок, которые вы контролируете. Очень важно понимать, что рынок не предоставит вам запасной возможности выйти из рынка, если вы не успели — в этом случае вы можете из прибыли быстро оказаться в убытке.

Для инвесторов мы рекомендуем использовать достаточно большой таймфрейм (временной интервал), чтобы успевать реагировать на рыночные изменения.

аналитика отрасли

Следующим вариантом поиска перспективных компания для инвестирования является аналитика целой отрасли. 

Данный подход может является как основным, так и дополнительным. Вы можете определить перспективную отрасль на ближайший год, два, а затем определить «голубые фишки», работающие в этой отрасли. Альтернативным способом будет диверсифицирование инвестиций в конкретный сектор экономики — рост золота/спроса на золота -> инвестирование в золотодобывающие компании. 

Пример:

2018 год был ознаменован значительным ростом стоимости нефти, в том числе марки Brent. Понимая, либо владея дополнительной информацией, что данный тренд продолжен вы можете инвестировать в нефтедобывающие компании, которые смогут значительно увеличить свои доходы с ростом базового актива (сырья). Так, в 2018 году акции компаний Лукойл и Роснефть обновили свои исторические максимумы цен.

При использовании данного метода не забывайте о правиле диверсификации.

получение высоких дивидендов

Часть инвесторов стремятся держать собственные активы в достаточно консервативных инструментах, таких как ETF или облигации. Для них инвестирования в акции является кратковременным — с целью получения дивидендом компании.

В открытых источниках, на сайте Московской биржи, либо Trading View или сайте самой компании, вы можете получить исторические данные о выплатах дивидендов, а также их величине. Далеко не каждая компания может «похвастаться» выплатой дивидендов, а тем более их высокими значениями. На процесс поиска необходимых компаний вам потребуется уделить достаточное время, а также быть в курсе событий предстоящих выплат.

Для получения дивидендов, вам необходимо приобрести акции / стать акционером за 30 дней до выплаты. В этом случае у вас не возникнет проблем с получением данной прибыли и, после, вы сможете продать акции на рынке.

По наиболее привлекательным компаниям, в 2018 году дивиденды достигают 7-8% от стоимости, что сопоставимо со значениями вкладов в банках. И, конечно, же никто не отменял возможную доходность от роста стоимости самих бумаг.

Заключение

Методов оценки эмитентов и их акций достаточно много. До начала инвестирования, вам необходимо выбрать подходящий именно вам и следовать его принципах. Нельзя менять принципы оценки и методы — если вы использовали один метод для покупки, а решение о выходе принимаете с помощью другого.

О каждом из методов вы можете получить больше информации, связавшись с нами, либо при необходимости заказать услугу формирования «Портфеля под ключ».

Интересные статьи для инвесторов